当时吴主皓残暴无道，周处弑之，另立景帝子壾为主。吴西陵督岑安惧，叛之，求援于汉。帝乃遣镇军大将军胡济率兵五万救之，与周处战于西陵，处决水淹之，大败胡济。
胤挥师南渡黄河，攻破洛阳，司马炎自焚而死，晋亡。时炎兴十一年冬腊月月朔。
长安既失，司马昭急调南安将军杜预至上庸，攻打武关，牵弘不能敌，连失武关、商县诸城，死守蓝田关。胤未及救济，乃率部从汉中沿汉水东进，侵入上庸三郡。杜预恐上庸有失，后路被断，乃从武关退兵，胤则顺势退兵，返回长安。后主闻胤取关中，喜不自甚，封胤为骠骑大将军。
顷后，胤回师东进，大败司马望与街亭，斩首两万余级，继而东进，取陈仓，斩王浑、苏愉，五丈原再败司马望。四月，克长安，司马望自焚而亡。长安之役中，汉军动用火药，坚如盘石之长安城墙倾刻之间倾圮，环球皆惊。
胤回朝，后主悦，迁其为执金吾，授安西将军，辖阳安、虎步、虎骑三营。改元炎兴。
司马炎再度起用羊祜为都督，重整冀州兵马。祜到任后，退守邺城，深壕高垒以拒战，胤破马隆于清河，围邺城，不克，乃转战河内。河内与洛阳独一一河之隔，汉军兵临黄河，晋国朝野震惊，炎欲调邺城兵回援河内，遭羊祜拒，怒而撤其职，槛车擒祜返京问罪，以贾充代之。充至邺城，尽弃之，回师河内，却遭败绩，充身故。炎怒而下旨斩祜于河内，幸得汉军相救，祜降汉。
鲜卑犯中原，雍王奉旨讨之，败慕容涉归于漳水，歼敌十八万人，光复幽州。兴国二年春，雍王出塞，平拓跋鲜卑，封狼居胥。三年春，平辽东，灭高句丽，八月，渡马訾水，征三韩，灭鲜卑残部。四年，渡海击倭，倭诸国降，汉军班师而还。
评曰：论及天下之势，分久必合，合久必分，三国鼎立，唯汉暗弱，几庶颠覆，然雍王胤挽狂澜于既倒，扶大厦之将倾，盖非人力可为之，岂乎有天佑之？胤本宗室，锦衣繁华，不善兵甲，然国之倾危之际，受命危难，慷然存亡，擒邓艾，拒陆抗，碾转千里，袭陇右，取雍凉，灭五胡，除狄夷，灭晋吞吴，非大智大慧，大勇大贤者不能。雍王性淑，爱兵如子，每行军历阵，与将士同帐而眠，同饮同食，事如大小，亲历亲专，是以全军用命，虎狼之旅，攻无不克，战无不堪。及功成，四海靖平，汉始盛也。
时其弟武邑侯辑继安平王之位，乃改封霸陵候，充羽林卫。后因救驾有功，迁中尉右丞。
姜维腹背受敌，力不能支，乃弃剑阁，退守阆中。钟会挥师入剑阁关，与吴人相争于涪城。
雍王者，姓刘，名胤，字文宣，季汉昭烈天子之孙，安平王刘理之子也。父早亡，胤承嗣王位，娶关中都督傅佥女傅氏为妻，延熙十九年不测坠马，昏倒，七年乃醒，世人皆为之奇。
既迁南中，胤私晤后主，请旨北伐关陇：“陛下，先帝创业艰巨，季汉江山得来何其不易，现在社稷倾危，此诚危急存亡之秋也，臣披肝沥胆，效死以节，讨贼兴复，并非为一已之私，只为无愧于刘氏之姓，将来纵使地府之下亦有颜面告慰先帝之灵。陛下，南中非栈留之所，只为权宜之地，不成久守，方今天下势变，恰是攘凶除奸兴复汉室的最好良机，此乃天赐机遇于陛下，望陛下恩准，臣别无他求，只愿一死以报陛下。”后主准奏，迁刘胤为镇北大将军、尚书事、雍州牧、都督雍凉诸军事、假节钺，以北地王谌为监军，率兵三万，北伐雍凉。