鲜卑犯中原，雍王奉旨讨之，败慕容涉归于漳水，歼敌十八万人，光复幽州。兴国二年春，雍王出塞，平拓跋鲜卑，封狼居胥。三年春，平辽东，灭高句丽，八月，渡马訾水，征三韩，灭鲜卑残部。四年，渡海击倭，倭诸国降，汉军班师而还。
秋八月，晋王司马昭卒，子司马炎立。胤以荆州贩子之身份，潜入洛阳，策划司马攸兵变。攸，昭次子也，因司马师无子，过继之，昭在位之时，成心立攸为世子，曰：“此景王之天下也，吾何与焉。”何曾贾充等谏之，皆曰不成废长立幼，昭迟疑未决。及胤至，与攸谋，炎惧，恐失其位，入宫杀昭，枉图自主，然攸为卫将军，掌京幾兵马，炎事泄，遭囚禁。胤建议攸杀炎以绝后患，然攸念及手足之情不忍脱手，及羊祜、陈骞、石苞勤王兵至，炎失势，攸为阶下囚，胤携司马师女司马青遁走，展转荆州回长安。胤纳司马青为次妻，生子征。司马炎废魏帝自主为帝，国号晋，改元泰始。
邓艾败亡以后，魏再遣中护军贾充率兵五万声援汉中，攻阆中，汉军两线作战，甚是吃紧。中都护诸葛瞻发起搬东吴之兵济急，众皆称是，唯胤谏曰：“此乃引狼入室之策也。”
陆抗攻洛阳，雍王败之，诛颖川王陈骞、泰山王马隆、淮南王石苞，尽得关东之地，陆抗病亡。
及至江油，守将马邈与魏人勾搭，欲献城而降，胤斩之。转而进军至靖军山，与邓艾军遭受。邓艾自阴平小道行七百余里，凿山通道，造作桥阁。山高谷深，至为艰险，与胤战于靖军山，穷途末路，舍命而逐，战况至为惨烈，艾军十死八九，胤亦伤亡殆尽。后傅佥自剑阁来援，邓艾大败，与其子邓忠降。
既迁南中，胤私晤后主，请旨北伐关陇：“陛下，先帝创业艰巨，季汉江山得来何其不易，现在社稷倾危，此诚危急存亡之秋也，臣披肝沥胆，效死以节，讨贼兴复，并非为一已之私，只为无愧于刘氏之姓，将来纵使地府之下亦有颜面告慰先帝之灵。陛下，南中非栈留之所，只为权宜之地，不成久守，方今天下势变，恰是攘凶除奸兴复汉室的最好良机，此乃天赐机遇于陛下，望陛下恩准，臣别无他求，只愿一死以报陛下。”后主准奏，迁刘胤为镇北大将军、尚书事、雍州牧、都督雍凉诸军事、假节钺，以北地王谌为监军，率兵三万，北伐雍凉。
蒲月，胤率二万五千人，从子午道入汉中，解黄金之围，一起西进，得汉、乐、阳安诸城，光复汉中。彼时钟会在益州，粮道全在汉中，汉中既失，粮道断绝，钟会雄师堕入绝境，被迫东渡涪水，撤至巴西，姜维复克剑阁、成都，规复与汉中之交通。
胤挥师南渡黄河，攻破洛阳，司马炎自焚而死，晋亡。时炎兴十一年冬腊月月朔。
胤密斩黄皓。黄皓乃后主近侍，擅权弄国，结党营私，国人深恨之。谯周等人不肯南迁，暗害挟持后主降魏，事败，谯周自鸩而死。
魏晋王司马昭遣骠骑将军司马望为雍凉都督，扼守长安，以防备汉军东侵。司马望到任以后，筹调兵马十万，于三年春向陇右进军。当时杨欣叛于金城，羌人乱于西平，汉军在陇右腹背受敌，濒于危殆。胤兵分两路，令傅佥屯兵街亭，以拒司马望，己亲率主力，西渡黄河，斩叛将杨欣于金城，与羌人盟。