万物窜改兮，固无歇息。斡流而迁兮，或推而还。形气转续兮，窜改而嬗。沕穆无穷兮，胡可胜言！祸兮福所倚，福兮祸所伏；忧喜聚门兮，休咎同域。彼吴彊大兮，夫差以败；越栖会稽兮，句践霸世。斯游遂成兮，卒被五刑；傅说胥靡兮，乃相武丁。夫祸之与福兮，何异纠纆。命不成说兮，孰知其极？水激则旱兮，矢激则远。万物回薄兮，振荡相转。云蒸雨降兮，错缪相纷。大专槃物兮，坱轧无垠。天不成与虑兮，道不成与谋。迟数有命兮，恶识当时？
屈平既嫉之，虽放流，睠顾楚国，系心胸王，不忘欲反，冀幸君之一悟，俗之一改也。其存君兴国而欲反覆之，一篇当中三致志焉。然终无可柰何，故不成以反，卒以此见怀王之终不悟也。人君无愚智贤不肖，莫不欲求忠以自为，举贤以自佐，然亡国破家相随属，而圣君治国累世而不见者，其所谓忠者不忠，而所谓贤者不贤也。怀王以不知忠臣之分，故内惑於郑袖，外欺於张仪，疏屈平而信上官大夫、令尹子兰。兵挫地削，亡其六郡，身客死於秦，为天下笑。此不知人之祸也。易曰：“井泄不食，为我心恻，能够汲。王明，并受其福。”王之不明，岂足福哉！
屈平既绌，厥后秦欲伐齐，齐与楚从亲，惠王患之，乃令张仪详去秦，厚币委质事楚，曰：“秦甚憎齐，齐与楚从亲，楚诚能绝齐，秦原献商、於之地六百里。”楚怀王贪而信张仪，遂绝齐，使使如秦受地。张仪诈之曰：“仪与王约六里，不闻六百里。”楚使怒去，归告怀王。怀王怒，大发兵伐秦。秦出兵击之，大破楚师於丹、淅，斩首八万，虏楚将屈匄，遂取楚之汉中地。怀王乃悉发国中兵以深切击秦，战於蓝田。魏闻之，袭楚至邓。楚兵惧，自秦归。而齐竟怒不救楚，楚大困。
且夫六合为炉兮，造化为工；阴阳为炭兮，万物为铜。合散动静兮，安有常则；千变万化兮，未始有极。俄然为人兮，何足控抟；化为异物兮，又何足患！小知无私兮，贱彼贵我；通人大观兮，物无不成。贪夫徇财兮，义士徇名；夸者死权兮，品庶冯生。述迫之徒兮，或趋西东；大人不曲兮，亿变齐同。拘士系俗兮，攌如囚拘；至人遗物兮，独与道俱。世人或或兮，好恶积意；真人冷酷兮，独与道息。释知遗形兮，超然自丧；寥廓忽荒兮，与道遨游。乘流则逝兮，得坻则止；纵躯委命兮，不私与己。其生若浮兮，其死若休；澹乎若深渊之静，氾乎若不系之舟。不以生故自宝兮，养空而浮；德人无累兮，知命不忧。细故慸兮，何足以疑！
宗子顷襄王立，以其弟子兰为令尹。楚人既咎子兰以劝怀王入秦而不反也。
来岁，秦割汉中地与楚以和。楚王曰：“不肯得地，愿得张仪而甘心焉。”张仪闻，乃曰：“以一仪而当汉中地，臣请往如楚。”如楚，又因厚币用事者臣靳尚，而设抵赖於怀王之爱妾郑袖。怀王竟听郑袖，复释去张仪。是时屈平既疏，不复在位，使於齐，顾反，谏怀王曰：“何不杀张仪？”怀王悔，追张仪不及。
陶陶孟夏兮，草木莽莽。伤怀永哀兮，汩徂南土。眴兮窈窈，孔静幽墨。冤结纡轸兮，离愍之长鞠；抚情效志兮，俯诎以自抑。